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在以創造獲利的前提下，『避險基金』的高資金週轉率往往也會影響到市場的穩定性，使得投資人對『避險基金』是又愛又恨。
您可以不投資『避險基金』，可是您一定不能不了解什麼是『避險基金』，畢竟它的影響力已經慢慢侵入我們的週遭生活當中。
過去本來「散戶勿近」的避險基金產業低調、神秘，是專屬有錢人的天堂，主要的原因是因為許多很好的避險基金通常都是門檻太高，動輒幾十到幾百萬美金；但在最近幾年已經開始產生量變轉質變，先以量來看，90年，全球避險基金的規模約只有兩千億美元水準，2006年預計全球避險基金的規模將超過一兆美元，在資本愈聚愈多的情況下，許多國家的政府不再視避險基金為「牛鬼蛇神」，反而開始接納避險基金的操作模式，進行規範。
德國就是一個典型的例子，因為在2006年三月終於讓原本遊走於法律邊緣的避險基金，有了法律的規範，德國准許避險基金在大型金融機構的連帶保證以及堅督下，得以用合法的身分，向投資人公開販售，為了讓更多的人參與，投資門檻也開始大幅降低；而
香港的狀況也是如此，2002年之後，香港證監會開始對避險基金有比較清楚的規範，避險基金也陸續在香港落地生根，目前香港約有十三支正式註冊的避險基金，所有的基金規模約在170億美元的水準，若要仔細拆開這170億美元的來源，就會發現香港避險基金中，有不少是來自台灣的資金。
目前台灣雖是避險基金的禁地，但早在2005年前，只要五千美元就能投資的低門檻避險基金Superfund A，就已經悄悄進入台灣，如果在2006年初賣出，兩年的投資報酬率超過三○％，讓不少台灣散戶嘗到甜頭，加上台灣近年來金字塔頂層的有錢人財富愈聚愈多，在口耳相傳下，不少台灣忠實戶對避險基金的興趣愈來愈高，一些避險基金也已經把台灣視為重要的市場。
其中最具神祕傳奇性色彩的要算是香港盛世資產管理（Pacific World Asset Management），盛世管理是香港竄起速度最快的避險基金集團，在2002年發行了一檔亞歷山大的避險基金，透過不少財務顧問公司，向台灣投資人兜售；因為投資門檻只有十萬美元，當初在台灣掀起了不小避險基金的熱潮，其中有九成的資金竟然都是來自台灣，甚至一些上市櫃公司如精碟科技，都透過管道購買，且基金操作績效也不差，一年約有一六％至二○％的獲利，算是台灣投資人在避險基金上操作成功的。之後，包括日前與寶來合組公司的曼氏集團、Superfund基金、CSA基金等等，也都透過不同管道，進入台灣。
最近幾年來，不論個人或法人機構，都逐漸把避險基金看成一種提升投資組合績效或降低風險的必要工具。
避險基金Hedge Fund，又稱對沖或套利基金
A. 定義
經理人巧妙運用期權、渦輪…等金融衍生性商品的單一或組合投資策略進行交易操作，比如放空、槓桿...以達到規避市場風險的目的，來追求賺取絕對穩定報酬的目標。
C. 在全球資本市場的角色
D. 歷史和發展概況
1. 早期階段
2. 後期階段
E. 投資策略和常見技巧
1. 策略要素
2. 常見的投資策略
投資策略 | |
Relative Value 相對價值 | Convertible Arbitrage 可轉換證券套利 |
Fixed Income Arbitrage 固定收益證券套利 | |
Event Driven 事件導向 | Merger Risk Arbitrage 風險套利 |
Distressed Securities 危難證券 | |
Event-Driver Strategy 特殊事件策略 | |
Opportunistic 機會主義 | Global Macro 全球宏觀 |
Long/Short Equity 股票對沖 | |
Manage Future管理期貨 | |
Multi-Strategy 多重策略 | |
Emerging Market 新興市場 | |
3. 常見的方法技巧
4. 槓桿操作及乘數
5. 投資操作策略的槓桿乘數
F. 棋手建議
F. 棋手建議
1. 期貨管理的 Superfund
2. 多元策略的固定收益 N1【K1升級版】
活用定存存款帳戶的收益基金 - N1 Global Fund ( K1 Global Fund 的升級版本 )
3. 多元策略的 Thames River Warrior
4. 企業購併套利的 CAM
G. 參考資料
1. 全球首席的另類投資基金研究機構 Eurekahedge，
網址為http://www.eurekahedge.com
是最大的避險基金資料資料庫系統，此系統僅對金融專業機構提供服務，一般投資者可瀏覽外網。
2. 相關新聞
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a. 規模大、門檻低避險基金大鱷在台成形 - 富人「避險」俱樂部散戶請入列
今周刊501期
b. 【年報】07年避險基金績效回顧
c. 避險基金很避險超過MSCI世界指數新興市場年報酬率32%奪冠
d. 想玩避險基金門檻挺高的
e. 亞洲避險基金險象環生
H. 相關連結
何謂避險基金(Hedge Fund)
I. 最新消息
HFM Week 避險基金經理人週刊 2008年歐洲頒獎獲勝名單
http://www.hfmawards.com/emea/winners.aspx
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